千亿级减持!中国带头狂抛美债

2022-08-24 10:140
摘要:2022年的国际汇率市场当真是火花四溅,玩的全是大手笔!


▣作者:庄主
▣来源:米筐投资(ID:mikuangtouzi)


1




2022年的国际汇率市场当真是火花四溅,玩的全是大手笔!
 
在美元一降一涨的收割周期当中,不仅玩出全球史诗级的超级通胀、能源危机、粮食危机,也玩出了“美元自己唱,人民币拧”着来历史性拆台大戏。
 
而且,中、美两个巨无霸不仅仅在汇市、地缘政治、贸易对抗当中针锋相对,在债市当中也是拳拳到肉的互相殴打,看的一众小弟是心惊肉跳。
 

8月15号,据美国财政部的国际资本统计(TIC)公开的数据库资料显示 ,中国自去年12月以来,已经连续七个月大规模抛售美债。
 
其抛售力度之猛,减持当量之大令人咋舌,甚至市场上一度掀起了“中国大规模袭击美债”的流言。
 
数据显示,在过去的上半年当中,中国投资者的美国国债持有额从去年12月底的1.06万亿美元,一路狂降到了9677亿美元,其中减持规模最大的当属以“避险资产”闻名的美国长期国债。
 
仅仅6个月内,中国持有的美国国债缩量近一成,力度高到1000亿美元左右。
 
也就是说,仅2022年上半年,中国就在美债市场当中减持了相当于2个韩国外汇总储备的美债净估值。

估计是受此影响,英国、欧盟、土耳其、日本、韩国等过也相继抛售美债。

其中日本6月减持美债184亿美元,持有美债规模降至1.03万亿美元。

土耳其更狠,在才过去的G20峰会上跟拜登你侬我侬的恩爱,回家扭脸就把自抛债力度拉到最大,直接把自己抛出了美国主要债权国名单。


现如今,中国已经不再是美国第一大债权国了,而且离场的同时顺手将日本送上了“第一债”的宝座。

把刚刚好不容贬值下去的日元使劲稳了一把。

当真是:大哥二哥干架,结果打傻了老三……


2




这一次中国针对美债的七连抛,令中国的美债储备量达到2010年6月以来的历史最低值。

其力度也确实引起了国际社会的一些骚动。

笔者认为——

其主要担忧的是,以中国的巨量美元储备,一旦中国继续加大力度狂砸美债,很可能使得中美双方在金融是市场上擦枪走火的概率激增。

如何控制力度,即能保护自身利益的同时踩一踩美国的尾巴,又不会一脚把对方踩炸毛,这确实是需要认真考量的问题。

毕竟在金融市场上掀起新的对峙,并不符合双方利益。

但同时,中国的巨额外汇储备减持,也很有必要继续进行。

在过去的一段时间内,我国一直是美国第一大债权国,也是世界第一大外汇储备国。

天量的外汇储备也在相当长时间内,被国人引为国家昌盛的证明,也认为是促进汇率稳定的重要砝码。

在过去相当长一段时间里,这并不能算错。

但是在我看来,这种以“体量为王”的思维逻辑,从近几年开始已经彻底过时了。

中国过大的外汇和美债储备,对中国的帮助已经不是利大于弊了,反而成为了一种巨大的负累。


3




首先,从最表面来说。

中国巨大的外汇储备规模,不仅在稳定汇率的功能方面有所衰退,而且也成为了令我们投鼠忌器的一种“人质”。

很不幸,人质还在对方手里。

在中国前几十年的外汇储备扩张过程中,美债的持有量逐年递增,作为全球赫赫有名的避险资产,自然是流动性对冲的绝佳对象。

但是随着近些年美国金融法西斯主义的猖狂崛起,以及部分纳粹化倾向,美元的信誉一直呈稳定下跌状态。

尤其是几次重大的“抢劫式违约”举世震惊,阿富汗的资产说昧就昧了,俄罗斯的国有资产说冻结就冻结了。

这直接击穿了美国国债的信誉底线,所有国家的在美资产都成为了美国人的肉票。

“欠债不还就叫正义”的思维逻辑一旦被政治正确,那么在局势日趋紧张的今天,中国能否承受数万亿资产被美国“正义”掉的代价呢?

答案是显而易见的。

同时,从索罗斯袭击英镑,CGT怒砸巴西的几次历史经验来看,英国当时的美元外汇储备当量是索罗斯的近百倍。

巴西被打成狗的时候,其正是世界第三大美元储备国,但依然挡不住汇率的疯狂波动。

这是历史给出的经验事实,其原理便不再文中赘述,今晚的直播当中我们可以对此进行详细讲解。


4




第二,深入一些讲。

从历史上的几次著名的大规模外汇袭击当中我们能够看到,英国、泰国、巴西、阿根廷都存有大量的美元外汇储备。

但他们依然没能挡住华尔街的恶意袭击,并且全都付出了巨大的代价。

08年之前,长期的贸易顺差令中国也有相当体量的美元储备,但依然在次贷危机当中,以对等超发4W亿为代价,才涉险过关。

即便中国在接下来的几年当中疯狂扩充外汇储备,外汇占款规模一扩再扩,但依然有15年的外汇大战和18年的二次增发。

我们如果认真去思考,就能明显地看到一个被人故意隐藏起来的结论:大规模外汇储备并不是为了促使外汇稳定而存在的“工具",它是不断追求货币安全和进行货币对抗产生的"结果"。

不是因为外汇储备大,所以汇率稳定。

而是为了维护汇率稳定,从而被动的导致了外汇储备规模的不断激增。

由于纸短言长,其“外汇储备泡沫化过程”和“底层运作原理”,以及到底是什么在维持大国汇率的稳定安全,也会放在今晚的直播当中向大家讲述明白.

有兴趣的可以扫描文章末尾二维码预约直播间。

接下来话归正题。


5




事实证明,过大的外汇体量并不是财富。

我们能拿美元做什么?那张纸片片又是什么?

一张一百美元的钞票,其印刷成本不足3美分。

如果美元是可以自由使用的,那也还好说。

但是,美国能够用他们印出来的纸片购买我们的实际商品,但是我们在宏观层面却没有办法有效地使用美元。

高科技技术不准买,战略物资不准买,硬性资产不准买,赴美上市需要拿涉及国家安全战略数据去换,反正就是不认美元。

而大规模美元投资当中,对中开放的内容,普遍是流动性差、风险高、收益率低垃圾债和垃圾资产。

你就算买了这些东西,还得把钱留着一部分防他黑你。

如果你想要流动性,就必须购买收益率低得可怜的美国国债,如果你想要收益率,就得做好资金被套牢在垃圾资产中的准备。

泰国当年就是这么被玩死的,有兴趣的朋口可以去翻看一下我以前的文章,有专门讲过索罗斯狙杀泰铢的详细过程。

所以大量的美元外汇储备,其实是购买不到高价值目标的,只能以避险的理由拿极低的保底收益率。

我们都知道,在商业市场上,借钱贷款搞投资的都是大佬,存钱干活吃利息都是屌丝。

而我们很不幸,在对美市场当中就是出于这么个状态。

他们发行美元,用纸换取我们的物资,然后我们再将这些换来的纸,以美债的形式还给美国。

美国再用收回来美元投资军备和金融系统,从而进一步控制其他国家,保证其美元的优势地位,让我们不得不继续增持美元。

一只羊,薅两层毛……

在汇率市场当中,不仅要付出两层毛的代价,同时为了对冲流动性,我们又不得不对等增发本币。

而由此造成的通胀还财富贬值,则会向下渗透入民生系统,最后砸在老百姓头上。

又综上所述,就又延伸出了一个问题:如果我们不进行对等增发,不去替美国扛着个通胀,行不行呢?

如果这么做了,有会发生什么事儿呢?

对这两个问题有兴趣的朋友,可以在评论区留言说说自己的看法,也可以预约今晚7:00破竹直播间。

笔者将从宏观汇率基准、外汇储备机制以及全球货币结构等角度,为大家讲述《大国汇率——永不落幕的货币战争》背后的真相。


相关新闻
庄主总篇数 103 篇
职业操盘手,自由投资人,多家专业交易机构首席训导官
   请发表您的评论
0条评论
庄主
职业操盘手,自由投资人,多家专业交易机构首席训导官
文章数
103
话题数
0
精华文章
推荐文章
©2017 北京米筐投资管理有限公司
版权声明 米筐内容版权归北京米筐投资管理有限公司所有,任何媒体、网站、及个人未经授权不得转载或传播。本网站保留追究非法转载者法律责任的权利。
网站常年法律顾问:大成律师事务所。

京ICP备15067764号-1

关注米筐投资