国家出手了!“芯”中有鬼......

2022-08-05 11:170
摘要:说到“卡脖子”,芯片首当其冲!



▣作者:老范
▣来源:米筐投资(ID:mikuangtouzi)


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说到“卡脖子”,芯片首当其冲!


这些年,为了赶超,国内芯片产业投资相当火爆。


但近期芯片“大佬”接连被带走的消息引发行业地震,围绕国家集成电路产业投资基金(后称大基金的反腐风暴持续扩散。


最新消息,大基金管理公司华芯投资原总裁路军被查之后,该公司投资三部副总经理杨征帆近日也被带走调查。


从大基金原总裁丁文武,到大基金深圳子基金合伙人王文忠,到华芯投资原总裁路军,到原工信部电子司司长、紫光集团前总裁刁石京,到紫光集团前董事长兼经理赵伟国......


实际上早在2021年11月,大基金管理人“华芯投资”原副总裁高松涛就被查了。


联想到,刚刚落马的工信部“一哥”,细思极恐啊!


王X忠与路X是同学关系,丁X武和刁X京是工信部老同事......


都是老相识啊!


国家花了这么多钱,这几年一路绿灯重点扶持,想不到......


真是有权力、有利益的地方就有腐败啊!


“蛀虫”、“内鬼”太多,千里之堤溃于蚁穴,国家必须出手严惩。



2




1、芯片是现代经济的基石,可以说是现代科技之母。


智能手机、汽车、空调、电视,包括许多现代战争武器等等,都离不开芯片。


据美国国会研究局(CRS)数据,最近几十年来,美国在全球半导体制造产能中的份额直线下降,从1990年约40%下降到2020年约12%。


注意,不是美国芯片不行了,是考虑到芯片制造的高成本和复杂性,许多美国半导体公司保留了更高价值和附加值的上游设计和核心环节,将制造外包到国外。


目前,全球近80%芯片制造位于亚洲,中国台湾的台积电是全球最大的芯片制造商,像谷歌、苹果和亚马逊等大厂,都依赖台积电生产近90%的芯片。


欧洲在半导体制造业方面已经落后,占全球产能的比例已经从2000年的24%下降到今天的8%。


日本跟美国的芯片竞争中,输了芯片设计和芯片制造,却在更上游的半导体材料及设备领域保持了极大的优势,尤其在硅晶圆、光刻胶、缝合引线、模压树脂等重要材料方面,占有全球一半以上的市场份额。


韩国半导体崛起于上世纪八九十年代,拥有三星和SK海力士这两大明星企业。


2、而且这些年,全球主要经济体都在搞芯片“军备竞赛”,留给我们的时间不多了。


米国刚刚通过了金额高达2800亿美元的《芯片与科学》法案,可能是几十年来美国最大扶持高科技的法案,里面不少内容就是针对中国。


拜登也警告称:


“中国在芯片制造方面正在‘领先’美国,而美国依赖中国台湾芯片的进口,‘芯片法案’是国家安全的当务之急”。


还有2月份欧盟搞的《欧洲芯片法》提案,拟向半导体行业提供超过430亿欧元资金扶持,其雄心是到2030年将欧洲在全球半导体产能中的份额增加一倍达到20%。



3




1、国家很早也意识到了芯片的重要性,但芯片自主化单靠企业的力量无法达成。


2014年9月,成立大基金,重点支持集成电路全产业链发展。


大基金采取公司制形式,财政部、国开金融、中国烟草、亦庄国投、中国移动、上海国盛、中国电科、紫光通信、华芯投资等作为发起人,一期募资超过1300亿元,二期募资超过2000亿元。


大基金确实起到了很大的带动作用,对我国半导体发展功不可没,共计拉动上万亿资金投入到了半导体产业链,尤其是2018年后,中兴、华为遭遇美国制裁,芯片投资热潮愈演愈烈。


大基金是两层管理架构,所有权和管理权是分开的。


大基金负责把握战略和产业大方向,对重大项目核准,华芯投资是大基金委托的唯一管理人,承担基金投资业务。


华芯投资成立于2014年8月,是国家开发银行旗下的集成电路投资管理机构。


纸面上规则似乎合理,但现实总是“复杂”和“骨感”的。


隐形持股,利益输送,国有资产流失......太阳底下没有新鲜事。


从华芯投资成立起,路军担任总裁,参与了大基金的大量投资运作,这也使得路军先后出任了不少被投企业的高管,如长江存储董事、武汉新芯董事、中芯国际非执行董事等。


据业内人士透露,“早些年大基金投资时期,一些半导体工厂建设成本明明一开始只花了2个亿,但却对外说建厂成本近20亿。”


2、房子烂尾司空见惯,芯片烂尾听过吗?


近些年,投资金额动辄百亿、千亿级的众多半导体大型项目相继在各地上马,但是烂尾、停工等消息随后却频频出现。


据媒体梳理,2019至2020年间,包括成都格芯、武汉弘芯、济南泉芯、淮安德淮、淮安时代芯存、南京德科码、陕西坤同在内的七家晶圆制造企业资金链断裂,先后烂尾。


据了解,国有资本向这些企业倾注的资本都在百亿以上,其中仅武汉弘芯一家的投资额就有1280亿元。


3、投了那么多钱,但中国芯片大量依靠进口的事实并未改变。


2021年中国进口了全球1/3的芯片;2022年上半年,我国集成电路进口总金额超过了原油,成为我国第一大进口商品。


(图中数据来自于海关总署官网)


科创板上市的22家半导体企业,2021年年报进行梳理发现,这22家企业平均毛利率46.9%,而美国半导体企业平均毛利率是62%。


市场研究机构IC Insights的数据,2021年,美国对半导体研发的投入占到全球55%,中国在半导体研发的投入仅为3.1%。


差距仍肉眼可见!



4




从产业发展的角度来看,中国是新兴的半导体产业大国,设计、制造、封测、材料、设备五大产业板块齐整,但产业大而不强。


中国芯片之路,任重而道远,必定是一条崎岖的坎坷路。


少数蛀虫存在,不能否定了我国半导体这些年的发展和取得的成绩,拔出“毒刺”才能为产业创造一个更加健康的发展环境。


任正非说:只有长期重视基础科学研究,才有工业的强大。


芯片产业的发展在于基础学科的教育和研究,基础研究需要全国教育的大环境。


有了深入和强大的基础科学研究支持,才有半导体设备和材料的底层突破,才有晶圆代工、存储工艺的突破,才有华为、阿里等上层应用创新。


中美芯片之争,是一场没有硝烟的战争。


某种程度上,一八年毛衣战也打醒了中国,不被“卡脖子”,不面临“生死”,就不会痛,不痛就不会求变,创新是逼出来的!










今晚直播预告:


全球“芯片大战”白热化——佩罗西窜台之际会见台积电老总:


1、老巫婆窜台会见台积电董事长有何深意

2、芯片产业格局四方联盟

3、芯片全球“内卷”,美欲锁死中国芯片10年

4、国内大基金雷霆反腐,半导体发展任重道远


今晚19:00,锁定#视频号:米筐投资我们直播间不见不散!

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老范总篇数 48 篇
独立财经思考人,证券策略分析师
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