每年投产3个三峡电站!垄断全球98%的中国制造!最接地气的《光伏产业链》详解(上)

2021-12-01 09:240
摘要:目前我国光伏硅晶片每年新增装机容量(世界范围内)达到150~170GW,已经垄断全球光伏产业98%的市场份额!


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目前我国光伏硅晶片每年新增装机容量(世界范围内)达到150~170GW,已经垄断全球光伏产业98%的市场份额!


根据中国光伏业协会测算,仅2021年我国国内装机总容量就将达到65GW。


这是个什么概念?


1GW=100万千瓦。


三峡水电站总装机容量是22.5GW。


即,中国光伏发电系统,一年3弄出个三峡水电站!


市场前景之巨大,毋庸置疑。


但是,在前期光伏产业发展过程中,主要是依靠政策补贴起家。


这就造成了前期大家都在水里蹲着,谁是真能游,谁是真裸奔很难分辨,情况何止是良莠不齐,简直就是群魔乱舞!


目前补贴政策已经落潮,这就到了开始考验捂裆技术的时刻了。


所以,如果没办法全面的了解光伏产业链的具体信息,没办法分辨谁是李逵、谁是李鬼,那么盲目的投资光伏赛道,无异于是火中取栗!


这就直接导致了,光伏赛道对于散户、尤其是不明情况的散户而言,投资性价比直线下降。


所以,今儿个老庄用人话,把光伏产业链直接给你干穿,咱先把里面的链条弄明白,然后能不能吃到菜,那就各凭本事吧!


免责声明:文中提到的所有上市公司,只是因为想要说光伏产业,就绕不过他们而已,我只做陈述,不做推荐!

兄弟们,开整!


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光伏发电系统,我们得先弄清楚它的分支。


光伏发电系统从发电原理上区分,有两种。


第一种:光伏热能发电,就是一堆大镜子对着一个储液罐使劲照,用光热煮沸储液罐的液体,然后推动蒸汽机发电。


拿放大镜或者凹面镜烧蚂蚁的事情,大家小时候都没少干吧?


它的发电原理跟火电站发电一毛一样,只是把煤炭加温改成了聚光加温而已。


具体就长这个样子。



塔上面那个被照的跟白炽灯一样的地方,就是储液罐。


这种光伏电站在微观层面上的优势非常大,它发电效率高,单位面积发电量较大,发电成本低。


是极优质的、绝对零污染的绿色发电工程。


但是他的宏观弊端也很明显,不仅需要大量的反光板一体配套,还需要整套的发电工程基建,而且受地域、地形约束极大。


需要在常年日照强烈的地区,寻找大块的平整土地进行建设。


至于为啥,看图你就知道了。


所以,这玩意儿基本上只能在西北荒漠地区去搞。


第二种,也就是我们现在在股市里讨论的光伏系统,也就是硅基光伏玻璃板,长这个样子。



这种光伏板发电方式,微观劣势很明显:发电效率低、生产成本高、投资回报周期长。


但是它的宏观优势非常巨大,首先就是散装化,一块板子就能单独装机发电,对地理区域的要求不那么严苛,对于装机位置更是随心所欲。


平原能搞、山区能搞、就算是居民区房顶上也能搞!!


中国九百六十万平方公里,只要不是云贵山区那种天无三日晴的地方,其他的都可以!


而且它不需要集中对焦,所以还能跟风力电厂混搭建设,上面跑风力,下面晒硅晶!



所以,虽然单位发电量低的让人想掀桌子,但是质量不够咱们数量来凑!!


野狗成群狮子都怂!


巨大的可装机体量决定了,它在宏观上完全具有跟任何火力、水利甚至核动力发电掰腕子的资格。


同样也具有巨大的市场需求体量和投资空间。


但是说一千道一万,这个行业在经过长时间的补贴发展政策之后,虽然有相当一批有实力的企业站起来了,但也有更多李鬼混进来了。


谁是李逵?谁是李鬼?需要细细分辨。


同时,整个产业链条也牵扯到上下游包括原料、硅基片、组件系统、电池片以及电站配套五个主要环节。


以及附加在这五个主要环节当中的生产链条,比如:晶炉、切片机生产、电池片生产等。


其中晶炉还分单晶炉和双晶炉。


切片机也分金刚线切割和砂线切割。


而电池也不是咱们传统的汽车电瓶就能搞定的,它的制造还分制绒机、刻蚀机、扩散炉等等。


而生产组件部分,还牵扯到了光伏光压玻璃生产,还有用来将光基直流电转化成交流电的逆变器等等。


千头万绪的系统产业链条如果一一展开,足够到达“我敢写你也不一定敢看”的地步。


所以,我们简而话之,就从五大主要环节开始给兄弟们一次干个明白。


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毫无疑问,想做硅版,就得要硅晶体。


我们称之为硅料。


这种东西的做法非常简单,就是提纯。


把硅矿原料干进机器里,然后反复的提纯、提纯、再提纯,直到达到纯度99.99%~99.9999%以后就能用了。



被洗白白了的硅晶体,一丝不挂的站在太阳底下,那电力自然十足!


在这一环节当中,因为就是不断地给硅提纯,所以技术含量虽然对于普通人来讲是高到没边了,但是放在专业工厂眼里,那就是个没有任何技术含量的“体力活”。


所以,在硅料环节的相关企业,拼的可不是什么核心技术,拼的就是价格。


谁成本控制的好,谁的竞争力就大。


这一环节就是个疯狂内卷的局面,所以想要看他们的竞争力大小,你就直接看谁的成本低、谁的规模大、谁是龙头就可以了。


除非是有人开发出了超级提纯技术,能把成本呈几何式的压缩,否则绝对不要对后来的新兴企业抱有太大希望。


老牌企业投产早,回报收入净值高,工作流程熟练、销售和采购通道成熟。


这些都不是新进的愣头青能搞得定的。


在企业分部方面,硅料生产分为两个阶段。


第一阶段是08年以前,当时的硅料基本都靠进口。


第二阶段是15~19年以后,也就是前几年和现在的事儿。


这一阶段里,咱们中国的国产硅料已经占到了全世界市场份额60%以上。


国内市场占有也接近80%。


但是!


但是啊!


这可不是因为咱们国内技术突飞猛进了,而是因为08年经济危机以后,国外所有的硅料生产大厂全都破产啦!!!


再次感谢宏观调控政策,感谢全民所有制经济,感谢政府补贴……


这也充分证明了在这一领域,想要当老大,苟才是王道,只要把同行都熬死,自然就成爷了!


那么,在强行补贴政策救场的情况下,虽然养出了一大批李鬼,但也保住并催生全球最大的几家硅料生产企业。


其中企业集中度前五名的五家,就占有全球市场58%的份额了。


世界硅料TOP5全是中国企业的!


前三名:新特能源、保利协鑫、通威股份。


市场占有率分别17%、16%、15%。


其中保利和新特是港股。


通威是A股。


大A里面,硅基材料就他了,但是这只股票机构抱团挺严重的。


140多家公募基金都蹲在坑里,控了6%左右。


另外还有70多家外资鬼佬也蹲在里面,拿走了11%。


这个惨啊……A股硅基材料里面,就属他是机构重灾区。


当然……他不是最终的,后面有一个比他还狠!


4



这一部分我们就比较厉害啦!


实实在在的全球垄断!


因为全球总产量98%都是我们的自己的!!!


当然,这也得益于国外的硅料大厂都死绝了,连带着太阳能硅片板生产商也扑街一地。


果然……能苟才是王道……再次感谢全民所有制经济……


在整体格局上,咱们三年前就已经达到硅片装机年产能134.6GW,全球产量98%的数据就是说他。


但是这一行业跟硅料有相似之处,虽然技术含量高了一点,但是头部效应更加明显。


硅料至少还有个CR5,晶片行业直接就干成了“双头龙”。


整个行业里面,除了隆基股份和中环股份以外,其他的都是渣渣!


所以,同样是不要对任何新选手抱有幻想!


这两家企业加起来已经占到全球市场份额80%了,其他“豆芽菜”没有任何活路的!


其中排名第一的中环,占了40%+。第二的隆基也差不多占了38%。


然后是晶片本身,现在主流芯片就两种:多晶和单晶。


其中单晶是未来的主流趋势,没有任何疑问!



因为晶料生产过程中,分拉晶和切割两个环节。


所谓拉晶你就把它当成让晶料生长为可用材料的过程,用到晶炉。


这个容后再讲。


先说为啥单晶比多晶好?


因为晶料拉晶之后,需要通过切割才能制成电池板。


就跟切白菜一样,先在晶炉里长成一大坨,然后拉出来切片!


其中,单晶硅片切割用的是金刚线,而多晶用的是砂线。


单晶片和多晶片两者的产电效率相差不大,但是金刚线切割效率高、成本低。


多晶对于砂线的损耗太大,成本很高。


所以,单晶逼死多晶是必然的事情。


现在单晶已经占市场比例超过65%了,今年有没有过70%我不知道,但是应该也相去不远了。


所以,在研究光伏产品和晶炉生产商的时候,先看看他是单晶的还是多晶的。


多晶比例大的生产商没前途的!


因为目前单晶占有绝对的市场主导地位,所以生产晶料的晶炉生产商也以单晶为主。


而且在生产过程中将会极大地分润这一梯级的利润,所以也是很好的投资对象!


因为目前晶片双龙一直在做产能升级,从小晶片向大晶片迈进,所以晶炉也会随之更新换代,这里面也是大生意。


只是说他们没有中环、隆基双巨头那么受欢迎而已。


目前能数得上号的晶炉生产商就两家,不分名次分别是:连城数控、晶盛机电。


别问为啥也是两家啊,问了就是关联交易。


其中连城数控是隆基的小弟,高度关联企业。


剩下的市场份额都被晶盛吃了。


说来说去,还是这两家大佬……没得选的……


然后说说晶片行业的市场主流标准。


首发肯定是隆基的156.75毫米晶片。


然后这里又冒出来一个大佬,晶科能源!


这货的158.75毫米晶板也是市面上的主流标准之一。只是没有双巨头辣么猛而已。


二者市场占有率分别是61%和32%,所以……隆基还是爷啊……


但是这里顺带说一嘴,前面那个晶炉生产商里的晶盛机电,他跟这个晶科之间也有很多说不清道不明的关系,大家就意会吧。


然后,晶板尺寸方面,一个很重数据,那就是我们消失的“大霸”中环股份。


他去干超大尺寸硅片了!


别人都是150几,他直接干的就是210毫米大尺寸,隆基后来也跟上了,不过只做到182毫米。


如果闹不明白个尺寸变化的,大家只要记住越大越牛就行啦!


因为你的晶板做得越大,需要拉晶和切割的次数肯定就越少嘛!成本肯定也就越低,利润就越高!


而且,你的晶片尺寸越大,下面组装厂组装速度肯定就越快,而且使用的材料和人力就越少,组装成本也越低。


同样是一平米的太阳能设备,组装材料占比少了,那么可发光面积不就大了?


这样一来,对下面的用户来讲,同样装机面积的情况下,用的支架更少,装机费用更低,产电量更大,回报率更高!


所以,研究下游产业的,这个尺寸变化要明白。


然后说说市场的反应。


毫无疑问,资本除了中环和隆基以外,谁都不爱!


但是中环和隆基也是有分别的。


中环的坑里只有30几家基金,流通股占比大约4%。


而隆基就是机构重灾区了!


570多家基金蹲在死蹲隆基,另外还有88家外资机构。


两者相加占隆基股份流通股的26%!


感觉自己拳头也不小,不怕跟机构掰腕子的,或者就是想找机构抱团股的,往隆基去吧……祝你好运……


未完待续


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