出手了!楼市股市有变盘风险!

2021-01-11 09:360
摘要:人民币升值与资本市场的双牛联动已经走了半年有余。2021年会不会一直持续,我的观点是保持谨慎。



人民币升值与资本市场的双牛联动已经走了半年有余。


2021年会不会一直持续,我的观点是保持谨慎。


2020年的逻辑,照搬到2021年很可能是撞得鼻青脸肿。



1



1月7日晚,央行对过快升值的汇率出手了,发布《关于调整企业跨境融资宏观审慎调节参数的通知》。


内文用红线已经标注了。


大白话说就是企业跨境人民币流动受限了,触发审慎监管的系数从1.25紧缩到了1。



这个系数你可以不用明白是啥,只需知道央行开了个十分重要的会,把3年没有变过的外汇跨境流动监管系数给调低了。


也就是说以前触发央行严监管铁拳的门槛变低了。


而且从央行会议的通告来看,2021年央行对于人民币升值的态度开始变得不那么积极,说白了,高层开始担心人民币升值过快负面影响。


截至目前人民币对外升值有多凶猛?


看一下离岸人民币汇率:


从2020年5月28日“中美夏威夷会议”之后,人民币汇率就从7.19强势升值到最近几天的6.43,升值幅度近12%。


说实话这是一个锋利的刀,弄不好对我们有大害。


对于一个正在崛起的大国来讲,本币升值无可厚非,这跟实力的提升也对等,但恰恰错在了“节奏”上。


5年升值50%和一年半升值50%是有根本区别的。


日本当年就是短短一两年升值超过50%,压得刚刚有一点苗头的信息产业直接被旱死在地里,因为本币的升值就是对国际市场整体涨价,想象一下你的产品面向全球上涨50%,这简直就是找死。


日本失去的30年,无非两把大刀:本币的升值之刀和国内楼市股市泡沫的被外资刺破。


这两个炸弹,短时间内升值炸得四肢不能自理,内部资本投机泡沫的炸弹,可以炸得国家五脏六腑稀巴烂。


伤到了骨子里,最后的命运几乎已经是名牌。


日本的前车之鉴,不重视的国家必定没有好下场。


从这个角度来讲,我们所有改革的逻辑几乎都是名牌,对内不能产生伤及“内脏”的泡沫炸弹,有也要稳住,对外,升值是必然,但升值的节奏一定是央妈外汇管理局能够把控的。


既要,又要,钢丝绳上的表演,大家一定要理解到。



2



继续深挖,我们就很容易理解这么多年的改革主线。


为什么“稳楼市”的战略定力如此之强?疫情这么大的灾难,我们经济面临如此大的下行风险,最终都没有把楼市拿出来用一下。


很多重大的改革早已设定好了原则和红线,什么该做,什么不该做,都已经有了非常非常明确的安排。


还记得郭树清主席在十九大之后陆家嘴会议上的讲话吗?


“历史证明,凡是过度依赖房地产发展经济的国家和地区,最终都要付出沉重代价。靠投资投机房地产来理财的居民和企业,最终都会发现,其实都很不划算。”

如果还是不理咱们再看看2021年郭书记的话:房地产是中国金融风险最大的灰犀牛,要坚决抑制房地产泡沫。



再看看2021年初各方对楼市的态度,央行对商业银行涉房贷款进行集中监管,防止政策资金违规流入房地产;对于房地产企业债务杠杆“三条红线”进一步扩容,并设置了2023年最后完成的期限;再到最近住建部对楼市的态度,以及广州,深圳,杭州,郑州一系列新调控举措,2020年关于楼市调控的政策489次,2021年大概率不会少。





操盘手一手握着土地,一手管着金融货币,很多人说“楼市永远涨”,任何调控都是无用功。


真的是这样吗?


告诉各位,调控一直是有效的(尤其是在中国)。


那么对于未来的房价,稳依然是主线,对于手里有房票的年轻人还是相对有好的,因为你还可以慢慢的挑一挑,还没有在大城市有一套自己房的朋友,可以趁着这么友好的窗口期,抓紧时间上车。


对于投资的朋友来讲,要做好未来2-3年楼市依然滞涨的现实,买了之后就拿在手里,要有心理准备。



3



对于股市来讲,央行2021年对于升值的调节,一定会传染到资本市场,如果年初上证迫不及待涨了一波,那接下来更可能的是长达半年以上的震荡,中枢会比2020年上移。


上证3500点之后该怎么走?


中期目标是4000点的压力位,短期出现回头杀也没什么大惊小怪的,总体上目前为了长远的生存,不应过于激进。


尤其禁止追高!!!


有人说能不能买白酒?也有人说能不能买5G、芯片、新能源车?


食品饮料、白酒板块均已达到历史高位,食品饮料板块整体估值已经50倍,白酒板块估值55倍,5G、芯片、新能源车把未来10年的估值都涨了,你还想让他们怎么样?


对于股指能否继续向上的冲刺,核心关键点已经不在场子内,而在场子以外了,需要中国经济大池子里孵化出更多新的独角兽,它们进场之后,可能才会推动中国股市的故事继续讲下去。


有些人说,只要水多,现有的选手继续涨就能带动一大波牛市。


水确实很灵,但有没有想过衙门废了半天搞好资本市场,就是为了一帮老臣瞎胡玩一场吗?


非也。


中国资本市场的野心不止于此……


【全文完】


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财经段子手,房地产、期货民间操盘手
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