大会之后,专注赚钱!请主动拥抱史诗级大牛市!

2020-05-28 09:330
摘要:大会开完了,很多重大改革也都尘埃落定。


1




大会开完了,很多重大改革也都尘埃落定。

关于货币;
关于房地产下一步;
关于港港的街头胡闹;
关于GDP目标的问题等等;
都有了答案。

比如财政部和央行关于财政赤字货币化的争吵有了调子,“中国搞赤字货币化,既没有基础,也没有这个必要”。

没有基础,那是人民币还很弱,现在洪水滔天,简直是自己挖坑;没有必要,是我们真还没有到那个山穷水尽的时候。

另外,这件事情其实说白了就是“要不要做空政府信用”的问题,或者说是“要不要跟随美联储流氓印钞”的问题。

也就是我在上一篇文章警惕!放水出现严重分歧!里提到的,也就是央行资产负债表要不要从32000亿向上突破40000亿的问题。

这个问题不复杂,吃瓜群众们也都懂。

印,大家现在立刻冲进售楼部。

不印,或者维持谨慎结构性的宽松货币政策,那未来我们就更加需要重视资本市场这个新的“货币池子”。

逻辑也很简单,6个字,“发展需要泡沫”!

可以毫不夸张地讲,只要在信用货币体系下,每一次发展的奇迹都是在结构性泡沫的一轮又一轮催化下创造出来的。

请不要恨泡沫。

因为未来很多年,泡沫依然是发展伴生现象。

游戏规则和规律就是如此。

很难跳出它的束缚。



2



从一系列政策组合来看,这次的主要矛盾已经不是房地产,而是很明确的切换到了科创企业和资本市场。

因为仔细观察,当下整个社会的资源都在向实体产业倾斜,而银行地产利益集团,这次很明确的变为了需要稳一稳的“前浪”。

居民部门57.7%的杠杆率,除了少部分富人,大多数已经难言再加杠杆;非金融企业部门接近170%的杠杆率,早已红色警报,2020一季度经此“一疫”下牌桌者更是无数;政府部门,地方政府刚刚换过劲儿来,唯独只有中央政府的杠杆率还有一战的余力。

下图是
▲截止到2020年3月,各部门杠杆情况(债务/GDP)

中央政府有限的“救市子弹”会轻易交给楼市吗?

值得深思。

政府主动过紧日子;
更大规模的减税降费;
信贷优惠的定向支持;
一二期科技基金的数千亿战投;
注册制的加速推广;
科创板准备迎接“中概股”回归;
贸易、科技战再燃;
……
敌人其实更了解我们。

资本市场才是当下的主要矛盾。

科技战没有打小米,没有打OV,为什么专打华为?对芯片设计软件和芯片生产设备的底层限制,对于华为确实有重大影响。

华为说的“活下去”,也绝不是一句玩笑话。

由于光刻机等高端设备,90%以上都在国外,国产设备的替代时间可能几年才会有质的飞跃,5月18号的禁令和5月23日新增的33家限制性实体清单,目的都是从基础上摧毁国内的“独立自主生态”。

如果2019年是互扔砖头,那2020年直接就是往死里搞。

我们这边,所有政策也都是具有针对性的。

政府过紧日子,减税降费,信贷定向优惠等等,阶段性牺牲财政,定向做多国内实体产业的利润,以此来对冲国际空头的冲击。

一二期科创大基金直接战略注资扶持国内科技上市公司,其实也是在对冲科技战所带来的做空力量。

科技是中性的,但由科技高墙所带来的世界产业链利润分配权绝不可能是中性的,因为有着很明显的世界“科技前浪”和“科技后浪”之间的斗争。

以美国科技企业五巨头为例,市值总和2013年达到了1万亿美元,随后的6年快速飙升到了6万亿美元。

市值平均一年翻一倍!这背后就是惊人的科技寡头垄断利益。

而中国的华为就是摸了科技寡头的“老虎屁股”。

接下来,博弈会超预期的惨烈!



3



我们在5月11日直播的时候,核心观点说的很明确:“投资场上,你赚的每一分钱,都是别人犯错误的钱,无论是在楼市还是在波动更大的资本市场,人们对未来争议最大的时候,往往是提前埋伏的最好时机。”

重大分歧,蕴藏重大机会。

关于国产替代,关于中国的科创突围,关于中国的市场池子里究竟能不能最终孵化出30家以上万亿市值的国际科技巨头,分歧依然很大。

就拿这次对华为的制裁升级来说,中国独立自主的“科技去依附”道路究竟是会加速还是会倒退呢?这事到底最后能不能行?

悲观与乐观争论不休。

笔者观点很明确:如果没有对抗,没有封锁,国产替代化反而不会那么急迫,因为很多国内的设备厂商没有很明确的设备应用诱惑。

国产替代化浪潮的民族情绪背后意味着确定性的蛋糕和利益。

赔钱的事面前,没几个冤大头有情怀的。

没有倒逼,也就会像下图这样相安无事。中国半导体集成电路市场中,国外和国内的市场占比未来也不可能会有几年时间的突变。


而当下科技战的激烈对抗,让旧有的市场格局有了“国产替代”的改变预期,有点类似于,处于民族安全的目的,市场和项目蛋糕点名就要“国产”,接下来就看国内小伙伴谁把活干好了。

这种情况下,利益调动下,积极性是翻倍的,风险投资,国资、民资也是愿意冒险投钱的,毕竟这事是有奔头儿。

▲中芯国际注资公告

中芯国际从美股退出,在科创板再上市,一期大基金赚了500多亿,二期国家大基金这次火速给中芯国际的一百多亿,就不怕打水漂吗?

正规军下场直接买股,信号不言自明。

史诗级科创突围的红利正在当局者的深度参与下,慢慢释放!



4



注册制改革初始,当年2018年中美上市公司市值前10名,美国有一半以上都是科技企业,而中国A股则依然是银行地产利益链。


这反映出什么问题?

美国的“梦”构建在科技创新产业之上,因为这些科技树顶端的产业利润是美国3万美元人均收入的最大基础;而中国人的“梦”则构建在地产银行利益链之上,这也解释了我们过去很多年,身边高收入者为什么都与地产银行相关。

从2018年到2020年,这几年中国资本市场又发生了什么呢?

贵州茅台市值突破1.7万亿,与第一名工商银行的差距只有不到1000亿,五粮液也以5737亿挤进A股市值前十强;调味品龙头海天味业市值翻了2倍多,市值暴增2000多亿;更有集成电路等卡脖子行业涌现出了多家千亿级科技企业。

可以毫不夸张地讲,2年间,中国资本市场市值排序发生了剧烈洗牌。

而且这,也才是一个开场小菜。

日用消费品领域龙头的崛起只是这个故事的开始,科技消费行业龙头的崛起扩张可能才是未来更加爆炸的。

所以请打起精神,重视这轮资本市场“新池子”的财富大轮动。

无论你是接受还是不接受,甚至说,你就没有感知到,这一切疾风骤雨般的巨变已经来临,而且裹挟着每一个中国人。

你的职业,你的收入,你未来的美好生活想象,都是需要构建在一个坚实的产业基础之上的,而当下的中国就是黎明前期。

虽然会有国际“科技前浪”的百般阻挠,虽然可能会有诸多的曲折,虽然也会有各种质疑,但这都不重要,从“摸着石头过河”到“独立自主的游泳”,这是一个大国无法回避的“产业去依附”必然过程。

悲观者正确,乐观者成功。

今晚19:30,受破竹直播间邀请,我将进行一场大型干货直播!两会之后,世界局势正加速逆转,一系列改革正史无前例的加速,这其中蕴藏着巨大的赚钱机会。

拒绝地产“泡沫化”,未来究竟该如何鼓励科创冒险?银行地产“利益前浪”PK非银行金融科技“后浪”,谁是最大赢家?泡沫新主场,资本市场“新货币池子”究竟该如何拥抱?

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【全文完】


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