注册制将用“镰刀”说话:散户朋友们亏钱再加倍?!

2020-05-22 09:120
摘要:“原油宝”的恐怖故事依然在告诉我们一个铁的事实:极端去散户化没有停。


01

亏钱

金融衍生品“原油宝”的恐怖故事依然在告诉我们一个铁的事实:极端去散户化没有停。

基本常识不懂的学费;
败在人性的弱点脚下;
行业和信息分层的巨大鸿沟;
以及惹不起的金融集团以销售为刚的利益取向等等
也许每一个维度让你掉坑的概率并不是百分之百,但多重陷阱叠加下的围墙下,已经让散户的胜率急速的一降再降。

去散户化的残酷,被坑过才会懂。

举一个很冰冷的数据,美股港股代表着去散户化比较彻底市场,散户的直接的参与度只占不到5%。

而中国A股的数据是多少呢?

20%。

好不夸张的讲,从20%降到5%的残酷洗牌过程中,有些人不是很可能会成为时代转身的成本,而是一定会。

笔者每一次打开交易软件,看着A股数十家ST股票以及每个行业后50%的股票依然还在被疯炒的时候,总会有一丝现实的担忧。

散户朋友,抛弃它们吧!清醒点。

2020年之后,有相当一部分上市公司真的要随时清0了,也许就是一夜之间。

要想在资本市场上持续生存,“断舍离”的智慧真的需要静下心来好好学习。

时代转身,不要成为历史进步的“成本”。


02

洗牌


4月27日,中央全面深化改革委员会第十三次会议强调,深化改革健全制度完善治理体系,善于运用制度优势应对风险挑战冲击。会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。


资本市场的制度深水区再下一城。

从科创板新池子逐步推广到创业板以及未来的主板市场,资本市场的改革节奏并没有因为疫情而减缓,而是加速了。

很多人不理解注册制的意义,用一句话来总结的话,就是未来资本市场“进进出出”将更加的容易,淘汰更加的频繁。

打个比方,如果说2020年之前资本市场还有隐形的安全垫,有些垃圾公司还可以用各种手段继续多年赖在场子里,那么注册制的落锤,几乎是垃圾公司的高温焚烧机。

散户如果一不小心碰上垃圾,财富不仅有全面清零的风险,作为公司股东说不定还有可能附带一些连带有限责任。

原油宝那种亏完本金,最后再倒欠一屁股债的现象会不会在股市里出现?

一切风险自担,市场用“刀”说话。


03

改革

每个国家的金融改革,都常常伴随着和旧时代的“告别”,而这个冷酷的告别过程往往伴随着时代成本和剩者的悲歌。

作为旁观者,或者非利益者,大可以以看笑话的心态观之。但伴随着房地产收益长期偏向中庸的时代里,对于大多数中产来讲,主动或被动去拥抱金融资产,已经是一场不可逆的硬仗。

贫富分化和固化的故事依然没有讲完,对于绝大多数的普通人,继续折腾,依然是不认命的唯一选择。

既然不得不站起来折腾,那个人就不得不面对一个个陌生的领域,个人有限的认知硬刚无限的复杂世界,这本身就是一场非对称的较量。

很多人说,去散户化是不是就是要消灭个人投资者?这个有交叉,但还是有区别的,散户是一个虚像的概念,而不是特指个人投资者,投资理念的机构化长期化价值化才是去散化的本质。

不是消灭人,而是消灭曾经那个草莽时代的陈旧思维和陋习。

市场上,有很多素质极好的个人投资选手,实战成绩往往也可以碾压很多机构投资的战绩。

所以,对于个人来讲,提升自己,投资自己,修炼自己依然是一场贯穿一生的战略投资。因为在财富积累过程中,尤其财富积累的初期,个人的综合战斗力往往决定着财富的最终上限。

认知护城河的修炼,没有捷径。

需要炼狱般的苦熬。

04

修身

2020年的行情依然很磨人。

最近的几个阳线已经让很多人开始期待4000点了。

金融市场的逻辑从来跟道德无关,全球疫情接超过500万的凶险之下,欧美市场利润整体出现腰斩的现实下,很多人都在狂欢“一印解千愁”。

印钞能够拯救世界,那津巴布韦不早已经成为世界最牛逼的国家了?

事实上,印钞是社会各个存款账户的再分配过程,尤其是那些普普通通的中产群体,你们千万不要跟着某些人瞎喊放水放水。

社会资产分布的现实下,你那套刚需房,真的接不了多少水的。

另外,还有一个很明确的事实是,印钞真的不能改善上市公司的利润基本面,反而会进一步加速原有利润的稀释。

放一万亿出去,实体产业那个小身板能抢得过房地产吗?

各种博弈之下,一季度上市公司的利润下滑已经公布了。深市2230家公司披露的一季报数据显示,利润整体下滑25.8%,有6成公司的业绩是负面的,另外 1-3月份全国规模以上企业的利润总额也有36.7%的下滑。

这个被抹去四分之一还要多的利润,需要多长时间来恢复,至少3季度往后才会有明显的结果。


上半年,依然谨慎乐观,戒掉追涨。有些波段,错过了就错过了,不要患得患失,请记住一句话,市场永远不缺机会。

适当的休息,也是一种战略投资。

为下一次机会蓄势等待。
两会召开,既定节奏的改革开始加速落地。2020年,接下来还有那些风险?为什么要对风险做好长期的准备?中国资本市场的牛市将在什么时候全面展开?有哪些明显的主线机会,又有那些很深的坑?这个世界永远是明白人赚糊涂人的钱,今天菌爷朋友圈准7:00,1000字最新的思考,欢迎取阅。


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【全文完】


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