急速逆转!国内外局势被疫情全面颠覆!

2020-04-10 09:230
摘要:开宗明义,不管你承认与否,全球经济周期见顶,并走向衰退已经成为现实。



1



开宗明义,不管你承认与否,全球经济周期见顶,并走向衰退已经成为现实。


这个论断在半年前,已告知各位,然而,很多人都觉得是危言耸听,因为彼时资本市场坚挺。


然而,疫情犹如一记重拳,掀翻了这一切,让全球经济周期进入衰退阶段得到明确。


在此之前,


欧美股市估值创历史之贵;

欧美企业/政府负债杠杆率创历史之高;

美国十年期国债收益率创历史之低;

欧美科技活力多年萎靡不振;


任何一个因素都可以导致一场危机到来。


即使没有这次疫情的爆发,也会有其他的催化剂来扭转这一轮超级经济周期走向衰退。


疫情的到来,提前加速了这场衰退的确认。


过去两个月的时间,欧美金融市场崩盘,疫情肆意蔓延。


以西方国家高负债、财富分配哑铃化、产业空心化的社会结构而言,如果长时间社会活动停摆,经济再想全面恢复过来的可能性几乎是微乎其微。


所以,保经济成为川总们的第一政治正确方向。


而我们国内的疫情提前得到控制,资本市场相应企稳。


所以我们在等,等其他国家跑完下半场。


这是百年大变局下的一次急速扭转。


希望之灯塔在这段时间,也从西方逐渐移向东方。



2



我们现在经历的,是以美国为首的西方社会百年之末的加速度衰落。


这是全世界政要都看在眼睛里的事情。


在过去两个月,美国的表现让西方社会的意识形态出现了严重的分裂:


疫情(新冠病毒确诊病例全球突破130万);


欧美股市崩盘年近90岁的巴菲特也没见过这么多次暴跌熔断);


石油危机(石油崩盘,暴跌程度不亚于任何一场危机);


债券崩盘(投资级债券单天暴跌20%,史无前例);


房地产危机(导致2008年次贷危机的房利美和房地美如今只能坚持不足一个季度);


严重失业美国失业人口超过1千万,失业率已经远超1929年经济大萧条);


产业链断裂(全球各大主要港口几乎停摆,美国头部科技公司纷纷大幅下调盈利预期,波音为代表的传统高端制造业几乎崩溃);


社会需求端萎缩(美国卡车运输公司大量倒闭,美国餐厅收入暴跌95%,全美电影院2020年收入创历史最低);


西方国家,最终,都是为了维护本国的利益。


美国的表现,对于西方国家精英的意识形态,进行了一次全方位的灵魂打击。不管是美元还是美股,能在过去几十年能够屹立不倒,就是因为一个“美国梦。”


这个美国梦,说白了,就是全球对于美国投出的信任一票。


大家相信,跟着美国能大树底下好乘凉。


但如今,美国梦破碎,而信心一旦丧失,想挽回极难。


不管美股,还是美元,如果没有未来信心,就没有所谓的信用估值。那么价格就是无根浮萍。


这也就解释了为什么疫情在国内扩散期间,我们的股市和债市都没有出现全面崩溃。在春节后第一个交易日低开后便很快强势反弹。


因为当局对疫情的全面有效控制让市场投资者相信疫情只是一个短期的冲击,不会造成长期影响。


而欧美疫情的持续蔓延和对方当局采取措施,让疫情和经济恢复陷入遥遥无期停滞。市场只能用脚投票。



3



时针在转向,我们政策目前不管是货币政策还是财政政策,都极其有分寸。


全球大降息,我们微降,全球财政放水,我们极力克制。


如此一来,货币与财政空间显得游刃有余,每次都是等市场真实确认后,反馈上来信息再决定下一步运行的方向。


为什么我们不跟,是因为目前当局有一个共识:就是这次冲击对欧美造成影响要远大于我们。


但是,是不是说欧美快速衰落,对我们而言,就是好事儿。


鹰酱的衰落,种花家的崛起,欧美实际上早有预见。


2006年,当时的英国首相托尼布莱尔访美在洛杉矶演讲时就说过:


英国外交“天平”将移向崛起的中国与印度。未来的20-30年,中国将成为新的超级强国;英国及美国必须调整政策。


14年过去了,这个预判在逐渐走向现实。只不过这疫情让大家看的更清楚了而已。


但鹰酱的快速衰落,对我们也是不利的。


很多人都看过香港拍的灰帮电影吧,如果一个社团老大力量迅速衰落,而新的力量(老二)不能确保完全接住上一任的整个力量,那么这个被动让渡过程中会出现各种纷争。


这几年中东、西欧、北极熊、the Nanhai Sea等等各种问题,其实根源都在在这里。


并且在这个被动让渡过程中,老势力会不管社团安危,极力打压新力量(毛衣战)。


讲到这儿,很多朋友应该恍然大悟了吧。不能再往下说了,不然超纲要被XX了。


所以,疫情这个巨大的催化剂已经让国内外的形势全面逆转。


但我们依旧不能掉以轻心。


目前鹰酱拥有全球最大体量和最高质量的经济体,拥有最好的高校和科研中心,拥有研发能力最强的科技企业,强大的海空运输能力,以及顶端制造能力。这都是短期很难超越了。


所以即便未来几年,种花家的经济体量超过鹰酱,鹰酱的综合实力依旧是全球最强的,这一点,我们要有清醒的认识,要务实,不能自大。


但毫无疑问,新的格局正在形成,我们在见证这一段伟大的历史!


一切,交给时间!


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【全文完】


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宏观经济分析师,擅长房地产市场、大宗期货市场、股票证券市场,有丰富的从业经验。
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