2020年投资策略,你要马上转变!

2020-01-02 09:110
摘要:被前中信建投首席经济学家周金涛喻为康波周期万劫不复之年的2019年就这样过去了。全球三大泡泡依旧坚挺。

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被前中信建投首席经济学家周金涛喻为康波周期万劫不复之年的2019年就这样过去了。


全球三大泡泡依旧坚挺。


中国房价没见跌,美国股市也没崩,日本债券依旧深陷负利率还顺带着把欧洲也搞到负利率区间里了。


从上个世纪80年代至今,历史上遇到过数次经济危机、金融风暴,然而中国房价、美国股市和日本债券也顶多回回头,歇好之后继续往前走。


美国诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨说过:影响全球最大的两件事,一是中国的城镇化,二就是美国的高科技。


这两件事,把中房美股的价格顶的坚硬无比。


但未来十年,中国的城镇化会不会像过去二十年一样出现人口往城市涌入的大迁移?美国的科技储备还能不能继续搞出像谷歌、苹果、亚马逊这样的公司?


目前看,可能有点难。


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原因很简单,美国高科技和中国城镇化,两者背后其实是全球一体化的最终产物。


只有人口聚集、资本聚集才能产生人才聚集、产业分工,最后各路“先知”资本才能诞生。


然而,全球经济增速衰退,导致逆全球一体化的思潮出现,这两者大宏观前提条件没了。


川大爷在国内的减税政策红利已经几乎边际递减了,美国经济2020年堪忧。


而我们国内,目前不管是看经济总量增速、固定资产投资增速、工业增加值增、还是社会的消费品总额增速都在一路南下。


各行业协会发布的数据:汽车不好卖、家电不好销、各大手机厂商出货量也创下了新低。除了老百姓爱喝点小酒拉动酿酒行业业绩外,其他销售业绩也只能让人呵呵一笑而过。


去年年初的时候,网络上流行了这么一句话:2018年可能是过去最难一年,也可能是未来十年最好一年。


很多人当时看完后呵呵一笑,没当回事,如今回过头来看,也是呵呵一笑,每个人内心都百感交集。


但是,越是这个阶段,躲在暗处的猎手们反而赚到钱。


去年初我在做开年投资策略的时候写了这么几句话:


做投资一定要跟着国家的意志走,国家的核心战略在哪儿,最终肯定会体现在这个机会的涨幅上!未来由中国的经济结构和国家战略发展方向所决定的。


所以,未来三个方向:科技(主要是5G和芯片)、消费(主要是大健康和大消费)以及投行领域必定是不会被证伪的。


当时,很多人一看而过。但这句话一年后我一个字不改的再拿出来,很多人必定心潮澎湃。


因为2019年涨幅最大的三个板块就是5G芯片、消费和证券!


2019年的结构性行情之饱满,让笔者也始料不及,虽然判断对了结构,但实不相瞒,最后收益比我预想的要多的多,呵呵。


如今,每一个结构性机会里都有大量鱼龙混杂、滥竽充数的公司在里面。所以,精挑细选找高质量的企业依旧是2020年的主要工作。


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2020年将是前暖后冷的一年。全球化红利的消散对向下波及的深层次羁绊将在未来逐渐蔓延扩散。


虽然2018年和2019年很多企业和个人感受到了巨大的冲击,但相信我,这一切还未结束。


原因嘛,也就这几个字:


企业家们依旧算不出利润!


年尾和不少好友聚会,都是各个行业里的顶梁柱,然而酒宴觥筹交错之间,聊的最多的话题就是生意不好做。


一个跟我年仿的兄弟给我说他们公司成立十几年了,在华中做高档礼盒外包,口碑业内皆知,但今年公司第一次亏损。


还有一个兄弟,帮某地方基金做项目投资,今年账面浮亏60%。


一个做材料行业的兄弟,老板前两年在上海并购了一家搞工业互联的企业,结果雷了,主业没起色,投资的钱也没任何回报。


这样的故事相信在看文章的你身边也是比比皆是。


每个人的焦虑在于过去赚的钱,在这两年中迅速亏损。


从08年底的4万亿之后的这11年里,人和人之间的财富水平迅速拉大,既得利益阶层对占有和支配的欲望不断迸发。


但是,存量经济主导下,坑多肉少。资产荒下,优质资产极其稀缺,估值被顶的极高。


但是,核心房产、优质企业股权未来在结构行情下,依旧是不二的选择。


而我们要相信历史潮流,在历史的长河里,99%的时间我们都是被时代裹挟运动的,个人英雄主义创造的时代只有1%的时间。在99%的历史潮流下,我们只能跟随历史的潮流踏浪而行!


时代浪潮下,分岔路永远存在,千万不要走错岔口!


添加下方主编二维码,仅剩少量席位,2020年,我们携手砥砺前行!



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拾叶总篇数 187 篇
宏观经济分析师,擅长房地产市场、大宗期货市场、股票证券市场,有丰富的从业经验。
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